国美(00493.HK)首季盈利同比倒退54%，扣除部分非经常性项目则同比倒退31%。瑞信发表报告，将国美(00493.HK)目标价由1元下调至0.85元，评级维持「中性」。
该行指，国美将在2016年继续大型店铺革新，除在首季翻新3间店，在第二至第四季目标翻新80间店，虽然中线能改善顾客体验，但亦因店铺暂时关闭及重开后需时回复客流而影响销售。该行预计2016至2017年度，国美的同店销售分别同比减少7%及3%，至2018年持平。该行又预计毛利率会由2015年的17.8%，降至2016年的16.8%，主要是毛利率较低的网上销售占比增加。
瑞信同时下调国美2016至2018年盈利预测8%至9%，总计预计国美2016年盈利倒退33%，2017及2018年则分别回升7%及9%。
