外媒:对冲基金做空 葡萄牙圣灵银行大有收获

作者:孔军 来源:腾讯财经
2014-08-07 05:42:00

  北京时间8月7日凌晨消息,媒体周三分析文章指出,财务状况窘迫的葡萄牙圣灵银行的破产可能使得多家对其做空的对冲基金收获数千万美元利润。

  根据葡萄牙监管机构公布的备案文件,做空圣灵银行股票的对冲基金中最大的一家是马歇尔-瓦斯有限合伙企业,该基金在5月15日建立了对圣灵银行空头仓位。圣灵银行在当时的股价约为0.99欧元。

  在伦敦的马歇尔-瓦斯有限合伙企业如果以每股0.12欧元,也就是圣灵银行股票被停盘之前的报价结算仓位,将可以获得2700万欧元(3600万美元)的利润。文件记录显示,有180亿美元管理下资产的马歇尔-瓦斯有限合伙企业由创始人保尔-马歇尔(Paul Marshall)和伊恩-瓦斯(Ian Wace)共同领导,到6月中旬的时候,其空头仓位规模从圣灵银行总股本的0.51%提高至0.85%,到7月30日的时候,空头仓位规模又缓慢地降低到了银行总股本的0.51%。

  圣灵银行的股票交易在上周五被暂停,股价被锁定在每股0.12欧元。

  对于马歇尔-瓦斯做空圣灵银行股票获利的计算是基于股票正常交易时的公开报价,没有计算借入股票做空和经纪商成本。目前无法确认马歇尔-瓦斯建立仓位的价格,也无法确认仓位是否已经被结清。

  马歇尔-瓦斯没有对报道发表回应。

  在做空交易中,投资者借入股票并出售,并在之后买入并归还。如果对赌方向正确,投资者可以以更低的价格买入股票,在归还股票之余收获其中的差值。

  葡萄牙央行在周日公布了对圣灵银行的援助方案,将把该行拆分为最终被清算的坏账银行,以及一家将收到数十亿欧元国有资金补充的银行。

  监管备案文件也显示,另一家可能从圣灵银行的破产中受益的是名为TT国际的对冲基金,后者早在2013年7月就做空了圣灵银行,并在2014年6月增加了空头仓位。媒体根据公开数据的计算显示,TT国际有望从中获得约1500万美元的利润。

  在百慕大注册的牵牛星投资管理公司是最后一批做空圣灵银行的对冲基金之一。公司在葡萄牙监管机构于上个月宣布解除对圣灵银行股票的做空禁令之后一天建仓,根据当时股价计算,这家对冲基金可以获得1100万欧元的利润。

  分析指出,对冲基金行业急切地希望做空圣灵银行,但是空头仓位规模也因为可用股票的数量而受到限制。数据追踪企业Markit提供的数字显示,可以被借出用于建仓的股票在总流通股中的占比在周一时候是60.1%,三周之前的指标是22.7%。

  但是由于圣灵银行规模相相对较小的“借出池”,该行仅有7.3%的股票被借出。

  另一方面,目前尚不清楚有哪些投资者会因为圣灵银行的倒闭而蒙受损失。

  根据圣灵银行网站提供的信息,圣灵金融集团,法国农业信贷银行,巴西布拉德斯科银行和葡萄牙电信集团共同持有圣灵银行约41%的股本。

  此外,截止7月的时候,投资企业希尔切斯特国际投资者公司持有该行4.7%的股权,是该行第三大股东;贝莱德公司以截止7月8日时候4.65%的持股比例位列第四大股东。

  计算显示,包括贝莱德和希尔切斯特在内的资产管理企业持有圣灵银行44.5%的股票;散户投资者,企业家和其他投资者总计持有9.8%的股权。 (孔军)

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