原油回落叠加美元走强 大宗商品整体承压

来源:中证网
2015-08-18 07:43:29

  因对美国原油供应过剩的忧虑加重,纽约原油上周五盘中刷新2009年2月以来新低。加之美元强势回归,周一大宗商品大面积飘绿,其中化工品跌幅靠前,黑色系整体承压。业内人士分析,美联储升息问题重回全球金融市场舞台中心,大宗商品走势或疲态依旧。

   美元反弹 原油回落

  上周五,美国经济数据独领风骚,成为市场焦点。公布的美国经济数据整体表现再度强劲,体现了美国经济良好的增长势头。由此,美元指数连续两日反弹,而原油反弹有限转为回落。

  据中国证券报记者统计,8月以来,美国原油累计下跌10%,至四个半月低位,布伦特原油共下跌7.2%,至近六个月低位。

  美元近日则强势回归,上周最后两个交易日,美元指数反弹0.27%,收回周内部分跌势,但上周全周仍下跌1.10%。

  原油和美元走势给基本面本来平静的大宗商品带来扰动。两因素叠加之下,周一大宗商品除极个别收红之外,多数品种报跌。化工品种方面,沪胶、甲醇领跌,主力合约跌幅分别为1.82%、1.92%,报2092元/吨、12150元/吨;黑色系品种也明显疲弱,螺纹钢、铁矿主力合约分别收跌1.25%、1.04%,报2059/吨、381元/吨。

  美元走强可能更多受经济数据表现较好影响。表现良好的两项数据显示:美国7月PPI月率0.2%,预期0.1%,前值0.4%;美国7月工业产出月率0.6%,预期0.3%,前值0.1%。原油方面,基本面的供应过剩形势则对其下跌起到了推波助澜的作用。上周五公布的统计数据显示,美国截至当周石油活跃钻井数增加2口至672口,美国石油活跃钻井数连续4周攀升,同时美国北达科他州6月原油产量较5月有所上升,供应过剩局面加剧将令油价进一步承压。

  国投中谷期货能源化工分析师高明宇表示,根据7月IEA/DOE/OPEC三大权威机构的原油市场月报对全供需平衡表进行更新后显示,2015年全球原油市场供需盈余度达155万桶/天,较2014年的95万桶/天显著宽松。2015上半年原油市场平均供需盈余226万桶/天,下半年将改善至88.5万桶/天。下半年传统旺季供应紧缺的情况或难在2015年出现。

   大宗商品料继续承压

  业内人士分析,美联储升息问题重回全球金融市场舞台中心,大宗商品未来走势乏力,原油价格支撑力度减弱也为水深火热中的大宗商品火上浇油。

  追踪19种商品表现的汤森路透/核心商品CRB指数上周五收至197.97点,仍处于十二年新低197.38点附近。分析师认为,美国通缩形势依然严峻,大宗商品面临下行压力,而本周三将公布的美国7月通胀数据将为目前状况提供更为明确的信息。

  市场人士预计,美国7月季调后CPI月率料上升0.1%,前值上升0.3%。

  美联储在7月的决议中称,受能源价格和非能源进口商品价格下跌影响,通胀继续低于目标水平。其对通胀过低有所担忧。

  本周市场焦点将主要集中在美联储纪要上,关注纪要是否暗示9月加息信号。LOGIC Advisors公司策略师认为,市场将持续聚焦于美联储在9月会议上的可能性举动。这是大宗商品市场目前的忧虑因素所在,尤其是黄金。

  华尔街机构FTN金融公司的分析师认为,美联储发布的美国工业产出数据显示,消费者正在支撑美国制造业。加拿大蒙特利尔银行经济学家Sal Guatieri指出,美国工业产出反弹为一连串稳固指标添砖加瓦,表明今年下半年的经济开端好于上半年,该数据进一步表明,美联储朝着9月份开始加息靠拢。

  中国需求不理想是全球需求放缓的重要因素。这令众多分析师感到忧虑。

  Stifel Fixed Income的首席分析师Lindsey Piegza表示,展望未来,因为全球需求放缓,物价似乎有进一步的下跌压力。